Entrevistada con Henri Hebrard, un reconocido economista en el país. Presentador del programa Agenda Económica, Hebrard comparte con los dominicanos lo que deben esperar de la economia local en el 2010.

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Entrevista a Mario Cortés, Director de la Escuela de Mercadotecnia de la Universidad Panamericana realizada por Sofía Macias.

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Una de las inquietudes más comunes que experimentan los individuos y parejas que han logrado acumular cierto monto de ahorros consiste en que si deben de utilizar dichos ahorros para reducir o saldar sus deudas. Aunque la respuesta a esta inquietud pudiera obtenerse de un mero ejercicio matemático-financiero, la realidad es que requiere tomar en consideración otros factores de índole menos objetiva.

Ciertamente, toda persona que dispone de ahorros y, al mismo tiempo, tiene algún tipo de deuda está incurriendo en un costo financiero que podría eliminarse utilizando los recursos ahorrados para reducir o saldar dichas deudas. La razón de esto es que, salvo raras excepciones, el costo de endeudarse (los intereses que pagamos) siempre van a ser mayores al beneficio que nos generan los ahorros (los intereses que recibimos).

Por ejemplo, veamos el caso de un individuo que posee RD$100,000 en una cuenta de ahorros del “Banco ABC” por la cual le pagan un 5% de interés anual (equivalente a RD$5,000 al año). Este individuo también tiene un préstamo de vehículo con el mismo banco por valor de RD$100,000 a una tasa de interés anual de un 15% (equivalente a RD$15,000 al año). Como se puede apreciar, esta persona tiene un gasto de RD$10,000 pesos al año en intereses que podría ser eliminado utilizando los RD$100,000 de la cuenta de ahorro para saldar el préstamo de vehículo.

Desde este punto de vista, cualquiera se viera tentado a concluir que no tiene ningún sentido tener dinero ahorrado mientras, al mismo tiempo, se tiene algún tipo de deuda. Sin embargo, antes de apresurarnos a una conclusión, debemos considerar lo importante que puede resultar contar con un fondo de reserva (colchón).

Creación de un fondo de reserva

Efectivamente, todo el que ha buscado asesoría sobre cómo manejar sus finanzas personales, ya sea en un libro o mediante alguna consulta directa con un experto, probablemente ha recibido la recomendación de crear un plan de ahorros que le permita acumular un fondo de reserva equivalente a por lo menos unos 3 a 6 meses de sus gastos de fijos de manutención.

El objetivo de este fondo consiste en proveer la seguridad de tener acceso rápido a cierta cantidad de dinero en caso de que se presente una situación imprevista (pérdida de empleo, enfermedad, accidente, pérdidas por desastres naturales, entre otras).

Bajo este escenario, el gasto financiero que se genera por mantener este fondo en vez de utilizar estos recursos para reducir o saldar alguna deuda debe ser considerado como un prima de liquidez, es decir, el precio que se paga por tener disponibilidad de acceso rápido a estos recursos y poder enfrentar casos de emergencias que no son cubiertas por los seguros tradicionales.

¿Qué pasaría si, en vez de mantener mi fondo de reserva en una cuenta de ahorros (que paga intereses muy bajos), trato de hacer inversiones más rentables?

Es importante notar que, con muy pocas excepciones, toda inversión que tiene la posibilidad de generar ganancias más altas involucra un cierto nivel de riesgo. En otras palabras, existe una posibilidad de que no se logren los resultados esperados o inclusive que se pierdan todos los recursos invertidos.

Debemos siempre recordar que el objetivo del fondo de reservas es asegurar la disposición de acceso rápido a cierta cantidad de recursos para enfrentar situaciones imprevistas.

El desmonte de las deudas

Algunos otros factores que debemos tomar en consideración para saber si debemos utilizar nuestros ahorros para pagar deudas consisten en el tipo de deuda que tengamos.

1- Deudas de tarjeta de crédito o deudas con prestamistas informales: Si usted tiene de este tipo de deuda y también tiene algunos recursos ahorrados (incluyendo el fondo de reserva), le recomendamos que los utilice para reducir o saldar las mismas. En este caso, es preferible eliminar la deuda lo más rápido posible y empezar un nuevo plan para volver a acumular los ahorros.

2- Préstamos para Vehículos: Si la cuota mensual que genera esta deuda no representa una carga pesada para sus ingresos mensuales, no recomendamos utilizar el fondo de reserva para reducir o saldar esta deuda. Ahora bien, si se dispone de ahorros por encima del monto recomendado como fondo de reserva, recomendamos que se utilice el excedente para reducir o saldar esta deuda. Si por alguna razón, los ingresos mensuales han caído luego de haber tomado el préstamo para comprar el vehículo, es posible que la cuota represente una carga muy pesada y, entonces, se recomienda utilizar el fondo de reserva para reducir esta deuda.

3- Préstamos Hipotecarios o de Viviendas: Se debe destacar que la tasa que pagan estos préstamos es generalmente de la más baja del mercado. En adición a esto, hay que considerar que, en el largo plazo, las viviendas que adquirimos con estos préstamos nos generan un beneficio adicional por plusvalía y por protección contra la inflación. Por estas razones, generalmente no se recomienda utilizar ahorros para reducir o saldar este tipo de deudas (inclusive si se dispone de ahorros más allá de lo recomendado como fondo de reserva). De hecho, en esta situación, quizás lo ideal sería algún tipo de inversión de mayor rentabilidad. Obviamente, esto se recomienda en casos de que el pago de la cuota del préstamo no presenta una carga exagerada sobre los ingresos mensuales.

A modo de conclusión, podemos afirmar que, antes de utilizar ahorros para reducir deudas, se debe analizar la situación financiera completa con mucho detenimiento. En la mayoría de los casos, se recomienda la creación de un plan de ahorros que permita disponer de un fondo de reservas (aunque esto tenga un costo financiero implícito). Sin embargo, en aquellos casos que las deudas tengan un muy alto costo o que representen una carga muy grande mensual, se recomienda saldar la misma lo antes posible.

La compra de una vivienda es probablemente una de las decisiones financieras más importantes de nuestras vidas. En muchos casos, será la compra personal más grande de toda la vida. Además, no se puede negar que se trata de una de las inversiones personales más significativas para nuestra planificación financiera a largo plazo.

Para la familia dominicana promedio, al igual que en muchos otros países, la meta financiera de adquirir un techo propio es una de las más importantes.

A pesar de todo lo anterior, entendemos que es sumamente importante que, al momento de evaluar la posibilidad de adquirir una vivienda, el individuo o familia invierta una cantidad importante de tiempo para evitar que esa compra no termine convirtiéndose en la causa principal de un futuro colapso en la estabilidad de sus finanzas.

Primero lo primero

Toda persona que está evaluando la posibilidad de adquirir una vivienda debe empezar por hacerse las siguientes preguntas: ¿Estoy en capacidad de pagar el costo de una vivienda? ¿Realmente tengo la capacidad financiera de asumir el compromiso que representa un préstamo hipotecario?

Para comenzar a responder estas preguntas, podemos empezar por evaluar nuestra condición laboral. ¿Tengo actualmente un trabajo estable? Si lo tengo, ¿Cuáles son las perspectivas en el mediano plazo para la empresa en que trabajo? (o para mi empresa si tengo un negocio propio).

Luego de confirmar que disponemos de una fuente de trabajo con perspectivas de continuidad en el mediano plazo, debemos evaluar si los ingresos que producimos en dicho trabajo son suficientes para cubrir de manera adecuada los pagos mensuales del préstamo hipotecario. Vale la pena aclarar que, generalmente, cuando pasamos de ser inquilinos (pagar alquiler) a adquirir una vivienda mediante un préstamo hipotecario, en principio es probable que tengamos que asumir una cuota mensual mayor al alquiler que pagábamos (aún asumiendo que estamos adquiriendo una vivienda con características similares). Sólo en casos en los que disponemos de recursos suficientes para hacer un pago inicial importante (de por lo menos un 50% del valor de la vivienda), podemos esperar que la cuota del préstamo iguale la renta que pagábamos anteriormente.

Si este es su caso, es muy probable que se encuentre en capacidad de adquirir una vivienda propia. De lo contrario, debemos evaluar si la cuota mensual a la que nos estamos comprometiendo no representa una carga pesada para nuestras finanzas personales.

En términos generales, el gasto mensual en vivienda de una familia promedio (ya sea alquiler o cuota de préstamo hipotecario) no debe ser mayor al 25% de sus ingresos mensuales.

Otro parámetro de medida pudiera ser que el monto total del financiamiento no debe exceder dos veces el monto de sus ingresos anuales.

Por otro lado, es importante tomar en cuenta que se recomienda siempre realizar un pago inicial de, por lo menos, el 20% del valor de la vivienda.

Otros aspectos importantes

Otros puntos a considerar para validar que estamos en capacidad de adquirir una vivienda serían los siguientes:

· ¿Tengo deudas considerables que pagan altas tasas de interés y que generan una carga sobre mis ingresos mensuales?

· Luego de asumir el pago de la cuota del préstamo hipotecario, ¿mis ingresos mensuales me permiten ahorrar de manera continua?

· ¿Tengo un buen record crediticio con las instituciones financieras?

· ¿Tengo todos mis otros gastos bajo control?

Aunque usted cuente con una fuente de trabajo estable y que le genere ingresos suficientes para cubrir las cuotas mensuales de un préstamo hipotecario, antes de proceder a adquirir una vivienda debe asegurarse que todos los otros aspectos de sus finanzas personales estén bajo control.

No debemos nunca olvidar que el compromiso de alquiler de una vivienda puede ser cancelado de una manera relativamente fácil pero la cancelación de un préstamo hipotecario requiere de un proceso mucho más largo que involucraría, en el mejor de los casos, poner en venta la propiedad, conseguir y negociar con un comprador, saldar el balance pendiente con el banco y asumir todos los costos que se derivan de dicho proceso.

Aunque se requiera invertir un poco de su tiempo, siempre es recomendable tomar en cuenta todos los factores ya mencionados antes de tomar la decisión de adquirir una vivienda y, si usted honestamente entiende que no está preparado, la recomendación es que sea paciente. La mejor opción en estos casos es elaborar un plan que le permita gradualmente mejorar su posición financiera de forma tal que pueda adquirir su vivienda en el mediano plazo sin poner en riesgo su estabilidad.